株式投資に役立つ
テクニカル分析
ファンダメンタルズ分析
基本と応用
はじめに
テクニカル分析とは
テクニカル分析の歴史と基礎
主要なテクニカル指標
- ローソク足：株価の開高安閉を表すグラフ。株価の動きを一目で理解するのに役立ちます。
- 移動平均線：一定期間の株価の平均値をつないだ線。トレンドの方向性を判断します。
- ボリンジャーバンド：株価の「普通の範囲」を示し、価格の過熱や底値を判断します。
テクニカル分析のメリットとデメリット
- メリット：短期的な市場の動きを捉えるのに有効。直感的で理解しやすい。
- デメリット：市場の心理に左右されやすく、常に正確とは限らない。
テクニカル分析の実践的活用
- トレンド分析：株価の長期的な傾向を把握し、その方向に沿った取引を行います。
- 逆張り戦略：オーバーソールドやオーバーバウトの状態を見極め、市場の反対方向への取引を試みます。
- ブレイクアウト戦略：重要なサポートやレジスタンスラインが破られたときに取引を行います。
用語解説
オーバーソールド（Over Sold）
オーバーソールドは、資産が「売り過ぎ」の状態を示します。これは、その資産の価格が急激に下落し、市場がその資産を低く評価していることを意味します。オーバーソールドの状態では、以下のことが一般的に考えられます。
- 価格の反発の可能性： 資産が過度に売られている場合、価格は過小評価されており、その後の反発（価格の上昇）が起こる可能性があります。
- テクニカル指標： トレーダーはしばしば、RSI(*1)（相対力指数）やストキャスティクス(*2)などのテクニカル指標を使用して、オーバーソールドの状態を特定します。
オーバーバウト（Over Bought）
オーバーバウトは、資産が「買い過ぎ」の状態を示します。これは、その資産の価格が急激に上昇し、市場がその資産を高く評価していることを意味します。オーバーバウトの状態では、以下のことが一般的に考えられます。
- 価格の修正の可能性： 資産が過度に買われている場合、価格は過大評価されており、その後の修正（価格の下落）が起こる可能性があります。
- テクニカル指標： オーバーバウトを特定するためにも、トレーダーはRSIやストキャスティクスのようなテクニカル指標を用います。
サポートライン
サポートラインは、価格が下がる際に、それ以上下がりにくいとされる価格の水準を指します。つまり、このラインは価格の下限のような役割を果たし、多くのトレーダーがこの水準で買い注文を入れる傾向があります
レジスタンスライン
レジスタンスラインは、サポートラインの逆で、価格が上がる際に、それ以上上がりにくいとされる価格の水準を指します。価格の上限のような役割を果たし、多くのトレーダーがこの水準で売り注文を入れる傾向があります。
(*1)RSI（Relative Strength Index、相対力指数）
株式や他の金融資産の価格の動きを分析するために使用されるテクニカル分析の指標の一つです。この指数は、過去の特定期間にわたる価格変動の強さと速度を測定することで、資産が「過剰買い」（overbought）または「過剰売り」（oversold）の状態にあるかを評価します。
RSIの値は0から100までの範囲で表示され、一般的にRSIが70以上の場合は過剰買い（価格が過熱しており、下落する可能性がある）、30以下の場合は過剰売り（価格が過小評価されており、上昇する可能性がある）を示しているとされます。しかし、これらの数値は市場や資産によって異なる場合があり、トレーダーは他の指標や市場状況と併せて分析することが重要です。
(*2)ストキャスティクス（Stochastics）
この指標は、特定の期間内での資産の価格の終値がその期間内の価格範囲に対してどの位置にあるかを示すことで、市場の勢いやトレンドの転換点を探るのに役立ちます。
ストキャスティクスは主に以下の二つの線で構成されます。
1. %K線：これは「ファストストキャスティクス」とも呼ばれ、特定の期間内の現在の終値がその期間の最高値と最低値の範囲に対してどの位置にあるかを示します。
2. %D線：これは「スローストキャスティクス」とも呼ばれ、%K線の移動平均を表します。一般的には、%K線の3日間の単純移動平均が用いられます。
ストキャスティクスの値は0から100の間で変動し、この数値を用いて市場の過剰買いや過剰売りの状態を判断します。一般的な解釈では、%K線または%D線が80以上にあるときは「過剰買い」状態、20以下にあるときは「過剰売り」状態を示しています。また、これら二つの線が交差する点は、可能なトレンドの転換点を示唆すると考えられます。
ストキャスティクスは、特に短期的な価格動向を分析する際に有用ですが、他の指標や分析手法と組み合わせて使用することが一般的です。また、市場の条件や資産の性質によって、適切な設定値（例えば、%Kや%Dの計算期間）は異なる場合があります。
ファンダメンタルズ分析とは
ファンダメンタルズ分析の起源と原理
重要なファンダメンタル指標
- EPS（一株当たり利益）：企業の利益を株数で割ったもの。企業の収益性を判断します。
- ROE（自己資本利益率）：企業が株主から預かった資本でどれだけの利益を生み出しているかを示します。
ファンダメンタルズ分析のメリットとデメリット
- メリット：企業の本質的価値を理解することで、長期的な視点から投資判断ができる。
- デメリット：詳細な情報収集が必要で、分析に時間がかかる。
ファンダメンタルズ分析の応用
- バリュー投資：過小評価されている株を見つけ出し、長期的な視点で投資します。
- 成長株投資：高い成長が見込まれる企業に投資し、将来的な利益の拡大を目指します。
- 業界分析：業界全体の動向や将来性を分析し、その中で有望な企業を選定します。
活用方法 両分析方法の組み合わせ
組み合わせの効果
組み合わせた投資戦略の例
- 短期的な市場の動向をテクニカル分析で捉え、長期的な企業価値をファンダメンタルズ分析で評価する。
- テクニカル分析で適切なエントリー・エグジットポイントを見極め、ファンダメンタルズ分析で銘柄の選定を行う。
結論とアクションプラン
結論
アクションプラン
- まずは基本を理解し、両分析方法の長所を活かす。
- 短期的な市場の動向と長期的な企業価値を考慮した投資戦略を立てる。
- 実際の投資においては、柔軟性を持ち、市場の変化に対応するために両分析方法の組み合わせを試す。
投資家としてこれらの知識を深め、実際の投資戦略に活かすことで、より効果的な投資結果を期待できるでしょう。
ぜひ皆さんの投資判断に役立ててみてください。
サイト管理者
ハルマキ
飲食業界の食品関係営業マンとして、約300軒の飲食店を担当。その経験から、飲食店経営や食品業界のトレンドに精通しています。
また、２０２３年より株式投資に取り組み書籍・セミナーなどで積極的に勉強中。
本業のかたわら、サイトの運営・作成と株式投資に従事しています。
これまでの経験や知識を活かして、飲食業界のビジネスパーソンそして株式投資に興味のある方々に役立つ情報を発信していきます。